Celle-ci a fonctionné de 1892 à environ 1946. Cette usine de production d'électricité exploitait l'énergie hydraulique fournie par les chutes d'eau de deux anciens moulins situés sur le canal du Caudeau à l'aide d'une turbine.
Il faut savoir que la ville était traversée par le canal de dérivation du Caudeau lequel desservait cinq moulins : Le Moulin du Figuier, le Moulin Gaudra, le Moulin des Cinq Cannelles, le Moulin de la Ribière, et le Moulin de Piles. Le Moulin des Cinq Cannelles, rue des fontaines, avait un grand avantage car il se trouvait au centre de la ville.
Insolite : lors de de la visite du roi Charles IX en 1565, on a fait passer du vin dans la fontaine lors de son passage!
